ANALISIS JANUARY EFFECT PADA PERUSAHAAN INDUSTRI DASAR DAN KIMIA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

January effect adalah salah satu anomali pasar yang dapat terjadi di pasar modal. January effect
merupakan suatu kondisi dimana pada bulan Januari cenderung rata-rata return saham
bulanannya lebih tinggi dibandingkan dengan bulan-bulan lainnya. Tujuan penelitian ini adalah
untuk memberikan bukti empiris atas fenomena Januay effect pada perusahaan sektor industri
dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jika terdapat perbedaan maka
January effect terjadi di perusahaan sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI), begitu pula sebaliknya. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan
yang tercatat di BEI tahun 2015-2017. Metode penentuan sampel menggunakan metode
probability sampling dengan teknik stratified proporsional random sampling. Dari semua
perusahaan yang tercatat di BEI pada tahun 2015-2017 dipilih sampel sebanyak 26 perusahaan
dengan menggunakan rumus Slovin. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Uji
One Way ANOVA. Hasil analisis data menunjukkan bahwa perbedaan return saham pada bulan
Januari dengan bulan selain Januari di pasar modal Indonesia, sehingga dapat disimpulkan bahwa
di pasar modal Indonesia terjadi January effect.